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課程背景：

在經(jīng)歷美國次貸危機、美元加息、英國脫歐、中美貿(mào)易摩擦等全球環(huán)境的變化，中國經(jīng)濟仍保持者6.5%的發(fā)展速度，中國為世界經(jīng)濟的穩(wěn)定及發(fā)展發(fā)揮著巨大的貢獻。世界的經(jīng)濟的聚焦在中國，資本市場在經(jīng)歷了次貸危機后，逐漸變得理性。中國的互聯(lián)網(wǎng)、分享經(jīng)濟、2025中國制造吸引著的資本敏銳的眼光，如何借用資本推動企業(yè)的發(fā)展？如何形成強有力的投資邏輯？怎樣建立無可比擬的投資策略？如何進行行業(yè)分析和項目估值？怎樣才能做到戰(zhàn)略資源的高度匹配？如何抓住機遇？如何管理好優(yōu)質(zhì)的資源？如何管控風險？如何實現(xiàn)資本溢價？是企業(yè)家、投資家、投資機構必須思考問題！

課程對象

企業(yè)中高層管理人員、財務人員、金融從業(yè)人員

課程特色

獨特的講課技能和風格：理論案例化、案例故事化、故事情節(jié)化、情節(jié)實戰(zhàn)化； 對課件及案例進行精心設計，邏輯嚴密，構思巧妙，把法律知識融入到生活社會現(xiàn)象；講課風格生動風趣，寓教于樂；充分調(diào)動學員的積極參與互動、現(xiàn)場理解感悟，課堂氣氛輕松活潑，擺脫了純講理論的刻板模式，取得了較好的效果。

課程收益：

通過學習本課程，您將能夠：

1.全面了解資本市場的運作；

2.全面了解投資的規(guī)劃；

3.挖掘投資項目潛在價值，打造核心優(yōu)勢；

4.掌握對投資對象進行價值管理；

5.掌握投資的風險控制；

6.掌握投資估值的方法；

課程大綱：

一、企業(yè)價值與戰(zhàn)略

1.企業(yè)存在的目的？

1)德魯克：盈利、創(chuàng)造價值

2)經(jīng)營價值&市場價值

2.企業(yè)戰(zhàn)略的系統(tǒng)研究：經(jīng)營戰(zhàn)略&產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略&資本戰(zhàn)略

1)經(jīng)營戰(zhàn)略

2)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略

3)資本戰(zhàn)略

4)企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型

3.投資戰(zhàn)略與企業(yè)價值

1)傳統(tǒng)財務管理體系

2)經(jīng)濟增加值財務管理體系

4.價值驅(qū)動樹

5.價值鏈分析

6.價值鏈的戰(zhàn)略應用

二、資本運作

1.從財務角度看投融資

1)模式

2)方式

3)投融資的戰(zhàn)略選擇

2.資本運營模型：

1)融投管退

2)融是一門技術

3)投是一門藝術

4)投融結(jié)合資本運營的境界

3.國內(nèi)資本市場結(jié)構

1)主板

2)中小板

3)創(chuàng)業(yè)板

4)科創(chuàng)板

5)新三板

6)四板

三、資本運作與行業(yè)研究

1.產(chǎn)業(yè)研究整體框架

1)行業(yè)背景

2)行業(yè)吸引力

3)市場競爭情況

4)行業(yè)發(fā)展方向

?案例：復星

2.資本運作與產(chǎn)業(yè)周期的關系

?案例：陜鼓&沈鼓

3.資本運作與企業(yè)周期的關系

1)企業(yè)的生命周期

2)資本類型與企業(yè)周期的關系

四、資本運作模式

1)擴張型資本運作

a)橫向型資本擴張

b)縱向型資本擴張

c)混合型資本擴張

2)收縮型資本運作

a)資產(chǎn)剝離

b)公司分立

c)分拆上市

d)股份回購

五、資本運作的主要方式

1.資本運作的五種主要方法

1)閑置的資產(chǎn)利用，產(chǎn)生效益；

2)股票、產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并之類的活動；

3)企業(yè)并購，或者進行股權轉(zhuǎn)讓，或者進行資金拆借等；

4)資本市場直接融資；

5)兼并、控股、參股等方式

2.資本運作的五種主要方式

1)基于企業(yè)結(jié)構變化

?合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰(zhàn)略聯(lián)盟

2)基于企業(yè)資產(chǎn)整合

?剝離/置換/出售/轉(zhuǎn)讓/資產(chǎn)證券化/債券

3)基于企業(yè)股權變化

?IPO/借殼上市/配股/增發(fā)/轉(zhuǎn)讓股權/送股/轉(zhuǎn)增/回購/MBO

4)基于企業(yè)融資戰(zhàn)略

?PE/VC/融資租賃

5)基于企業(yè)商業(yè)模式

?BOT/BT/特許經(jīng)營/PPP

六、產(chǎn)融結(jié)合實現(xiàn)市場價值

1.產(chǎn)融戰(zhàn)略的模式

a)金融資本主導

b)產(chǎn)業(yè)資本主導

2.產(chǎn)融結(jié)合模式的創(chuàng)新

c)產(chǎn)業(yè)+ 基金

d)產(chǎn)業(yè)+市場化投資機構

e)產(chǎn)業(yè)+ 專業(yè)運營機構

f)產(chǎn)業(yè)+FLA模型

小組討論：產(chǎn)融結(jié)合模式分享

七、并購交易概述

1.國內(nèi)并購市場情況

2.各種交易結(jié)構并存，產(chǎn)業(yè)整合是核心

3.并購交易結(jié)構設計是并購成敗關鍵

4.并購融資安排越來越關鍵

八、并購交易結(jié)構設計分析

1.交易估值

2.支付方式

3.業(yè)績補償

4.鎖定期

5.配套融資

6.公司治理

7.業(yè)績獎勵

8.差異化定價

9.財務信息的披露

10.借殼上市

11.經(jīng)營者集中

12.其他因素

九、盡職調(diào)查的常用方法與關鍵控制點

1.盡職調(diào)查的一般原則

1)盡職調(diào)查的性質(zhì)

2)盡職調(diào)查目的

3)盡職調(diào)查責任

4)利用專家工作

2.盡職調(diào)查的框架

3.盡職調(diào)查的程序

4.盡職調(diào)查的要訣：987654321

5.盡職調(diào)查的范圍

6.如何進行歷史沿革的調(diào)查

7.如何進行人力資料調(diào)查

8.如何進行盈利能力調(diào)查

9.如何進行部門訪談

10.如何進行業(yè)務流程評估

十、并購談判要點及如何把控合規(guī)和可操作性

1.談判要點

2.合規(guī)和可操作性

3.2016年“重組新政”重塑監(jiān)管環(huán)境

4.重組新政解析

5.謹慎前行，切勿“帶病上會”

十一、并購重組后的排異反應有哪些？

1.權益類沖突

2.文化類沖突

3.戰(zhàn)略類沖突

4.組織類沖突

5.財務類沖突

十二、并購重組后如何建立合規(guī)的治理結(jié)構？

1.三會的建立及運營

2.董監(jiān)高的認知要求

十三、并購重組后如何進行戰(zhàn)略的制定？

1.價值鏈的建立

2.資源環(huán)境分析

3.戰(zhàn)略目標制定

十四、并購重組后如何建立匹配戰(zhàn)略的組織？

1.組織結(jié)構的適配

2.組織效率的核心

3.崗位價值的評估

4.既有人員的安置

劉老師

【專業(yè)資質(zhì)】

北京大學MBA

中國農(nóng)科院金融碩士

京津冀投資聯(lián)盟秘書長

資本運作/股權戰(zhàn)略專家

股權激勵1148模型創(chuàng)始人

燕趙講壇欄目金融嘉賓/評委

20年公司治理與資本運作經(jīng)驗

上海財大/上海交大財務資本專家

清華大學/北京大學總裁班金融專家

【工作成果】

劉光耀老師曾任天津津報金控集團投資總監(jiān)、投資銀行部總經(jīng)理、北京發(fā)秀投資有限公司總裁，其分管業(yè)務主要是發(fā)現(xiàn)潛在IPO企業(yè)，然后幫助目標公司進行資產(chǎn)整合、資源整合、資金注入，規(guī)范運作，使目標公司進入上市程序、或通過上市公司收購目標公司實現(xiàn)目標公司間接上市，實現(xiàn)雙方共贏。

劉光耀老師從事公司治理及資本運作工作20年，先后參與中國工商銀行、建設銀行、中石化、中石油、中國移動、中國國電、神華集團、陽煤集團、葛洲壩集團等500強企業(yè)的公司治理工作，全程參與了以嶺藥業(yè)（002603.SH）、浙江熊貓乳業(yè)集團股份有限公司（新三板832559）的上市全過程、巴克集團借殼中國大健康（HK.08259）登錄香港主板、盛運唐龍集團借殼守益控股（HK.02227）登錄香港主板、河北香道食品有限公司新三板掛牌輔導、河南百分食品股權設計、融資等，并參與了多家上市企業(yè)的市值管理工作，同時積極推動國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)進行美國納斯達克SPAC上市工作，為國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造更為廣闊的資本路徑。

【主講課程】

《贏在股權》系列

《投融資管理---產(chǎn)融結(jié)合》《投融資與資本運作》《招投標管理》《新三板掛牌與運作》

《頂層設計與股權激勵》 《上市公司董秘系列培訓》《企業(yè)融資策略與實戰(zhàn)創(chuàng)新》

《非上市公司董監(jiān)高的職責及投后管理》《企業(yè)如何通過資本運作迅速做大做強》

《國企混改》系列

《國企改革與三年行動計劃》 《國企混改：五突破一加強》

《央企改革后的公司治理與運營》《國企混改政策解讀與改制要點》

《國企混改與三項制度改革》 《國企混改與投融資—投資項目決策分析》

《國企混改與企業(yè)并購后管理》 《國企混改與上市輔導—IPO審核要點分析》

《特色財務》系列

《非財務人員的財務管理》《財務演講與匯報技巧》

《高績效財務團隊建設》 《財務人員視角》《財務影響力與跨部門溝通》

【授課特點】

獨特的講課技能和風格：理論案例化、案例故事化、故事情節(jié)化、情節(jié)實戰(zhàn)化； 對課件及案例進行精心設計，邏輯嚴密，構思巧妙，把理論知識融入到生活社會現(xiàn)象；講課風格生動風趣，寓教于樂；充分調(diào)動學員的積極參與互動、現(xiàn)場理解感悟，課堂氣氛輕松活潑，擺脫了純講理論的刻板模式，取得了較好的效果。

現(xiàn)場實戰(zhàn)性強：根據(jù)學員或企業(yè)的特點，提供解決思路和落地性的方案。

【服務客戶】

金融銀行：中國銀行、建設銀行、商業(yè)銀行、天津銀行、中國工商銀行、張家口銀行、南寧建行、山西建行、鄭州建行、河北建行、蘭州建行、太原建行、桂林建行、南昌建行、河南省建行、北京工行、太原工行、鄭州工行、廣西工行、洛陽工行、南陽工行、新鄉(xiāng)工行、南寧工行、秦皇島工行、邯鄲工行、貴港工行、重慶工行、鶴壁工行、杭州工行、南寧農(nóng)行銀行、湖南農(nóng)行、洛陽農(nóng)行、新疆農(nóng)行、云南農(nóng)行、湖北農(nóng)行、臨沂農(nóng)行、長沙農(nóng)行、廊坊農(nóng)行、河北農(nóng)行、重慶農(nóng)行、遼寧農(nóng)行、天津農(nóng)行、亳州農(nóng)行、六盤水農(nóng)行、浙江農(nóng)行、內(nèi)蒙農(nóng)行、昆山鹿城銀行、上海廣發(fā)、河北郵政銀行、廣西郵政銀行、貴州郵政銀行、太原郵政、大同郵政、呂梁郵政、忻州郵政、陽泉郵政、山東銀郵、北京銀行、安徽銀行、成都銀行、上饒銀行、天津銀行、重慶三峽銀行、河北商行、開封工行、昆山建行、太原郵銀、天津民生銀行、民生銀行北京總行、南昌交通銀行、天津企業(yè)銀行（中國）有限公司、山東惠民信用社、沈陽造幣廠、中鈔鈔券、深圳國投、鼎泰恒擔保公司、金匯通、永誠保險、華夏保險、泰康人壽、天津榮程祥泰、新時代信托、東方證券、安徽郵政、豐城農(nóng)商行、中國銀行太原分行、北京通金所、華夏保險、廣州大地保險、中山永大等。

水電能源：大唐新能源山西分公司、晉中供電局、中國核電集團、國網(wǎng)新源、十三陵蓄電廠、信陽供電局、江蘇核電、疆南供電局、大唐保定熱電廠、漢川發(fā)電廠、江蘇核電、秦嶺發(fā)電廠、三門峽供電公司、中電投、納雍發(fā)電廠、青山熱電、天津華能、楊柳青熱電公司、靈寶電力局、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、欣意電纜、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、許昌龍崗電廠、神華集團、神東煤炭、西北礦業(yè)、錫林河煤化工、中國石油成都分公司、庫爾勒油田、塔里木油田、中國石化總公司、中國華電福建公司、內(nèi)蒙古送變電有限責任公司、銀川國網(wǎng)、電源制造企業(yè)、武漢南都新能源公司、南寧大化發(fā)電廠、龍崗發(fā)電廠、內(nèi)蒙古供電公司、湖南蓬源鴻達礦業(yè)、巴陵石化、興泰發(fā)電廠、神東神華集團、神華國華柳電、湖南蓬源鴻達礦業(yè)、鄭州電力、淄博電力、運城熱力、東莞供電局、深圳中建鋼構、攀長鋼、梅山鋼鐵、興寶鋼鐵、敬業(yè)集團、霍煤鴻駿鋁電、安徽水利開發(fā)、河北地方煤炭、鄭州煤礦、燕山石化、運城引水供水公司、東營水利公司、中國水利八局、杭州電力、浙能蘭溪發(fā)電廠、華電集團、鄭州電力、神華神東、日照港、國家電網(wǎng)等。

通信行業(yè)：秦皇島電信、鞍山電信、山西移動、天津移動、唐山聯(lián)通、烏蘭浩特移動、青島聯(lián)通、樂山移動、河北移動、青島電信、北京電信分支行、天音通訊、恒信集團、達州移動、晉中聯(lián)通、黃石移動、蘭州鐵通、長春鐵通、成都移動、資陽移動、阜新電信、合肥移動、重慶移動、深圳電信等。

汽車交通：北京一汽、長春一汽大眾、上海大眾、長春一汽客車、亞德客集團、寶信汽車、華普汽車、長城集團、開隆汽車、十堰東風汽車、南方高速、昆明交通管理局、西安中交二公局、哈爾濱鐵路局、中鐵四局、川汽集團、綿陽公交公司、起亞、中交一局、溫州地鐵、亳州鐵塔公司、山西神朔鐵路、長沙延鋒星沙汽車公司、中交一航院、通匯汽車零部件、海大眾的配套供應商等。

其他行業(yè)：雪原乳品、東方置業(yè)、貴州百貨、香道食品、宏寶包裝、恒豐面粉、新感覺餐飲、炬能節(jié)能、蘇州審計局、斯舒朗、全盛控股集團、北京市文化投資發(fā)展集團、河北省人才、河北省發(fā)改委、石家莊市政府、山東省政府、君樂寶、中儲糧、天津超閑（新加坡）食品、中國航天集團、河北師范大學、河北省國稅局、天津市政府、秦皇島市政府、唐山市政府等

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