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【課程大綱】

凈值型理財產品的有關解讀

《上海地區(qū)商業(yè)銀行理財業(yè)務年度報告(2015)》也指出，未來銀行理財產品類型將由傳統(tǒng)的封閉式、預期收益型向開放式、凈值型產品轉型。這意味著往后銀行理財產品也會逐步打破“剛性兌付”的傳統(tǒng)，將理財產品的風險承擔主體落實在投資者身上。

銀行理財產品像基金

凈值型理財產品的運作模式與開放式基金類似，在開放期內可，投資者可以隨時申購、贖回，產品的收益也與產品凈值直接相關。因此，凈值型理財產品的申購份額、贖回金額與實際收益等的計算都與普通的開發(fā)基金有相似之處，投資者有必要先進行簡單的了解。

申購份額的計算:申購份額=申購金額?當期理財單位份額凈值

舉例:某投資者投資5萬元人民幣于凈值型產品，當期理財單位份額凈值為1.02元人民幣。則投資者實際申購份額=50000?1.02=49019.60份(不計算申購、贖回費)。

說明:當期理財單位份額凈值通常為(T-1)日終凈值，于估值日后第一個銀行工作日(T日)公布，首發(fā)募集期的理財計劃份額凈值為1元/份。

贖回金額的計算:贖回金額=贖回份額×當期理財單位份額凈值

舉例:某投資者贖回1萬份理財計劃份額，當期理財單位份額凈值為1.03元人民幣，則贖回金額=10000×1.03=10300元(不計算申購、贖回費)。

實際收益的計算:實際收益=投資者贖回實際金額-總申購金額

舉例:某投資者申購5萬元，申購時當期理財單位份額凈值為1.02元，贖回時當期理財單位份額凈值為1.05，則投資者總收益為(不計算申購、贖回費):

申購份額=50000?1.02=49019.60份

投資者贖回實際金額=49019.60份×1.05元=51470.58元

投資者實際收益=51470.58-50000=1470.58元

說明:如投資者在贖回時的單位凈值小于申購時的，就產生了虧損。產品運作期間，投資者的實際收益可能為負，極端情況下也可能損失全部本金。

由于凈值型產品不再有“預期年化收益率”，投資者如果要將其與“預期收益型”產品進行比較，就需要進行將產品歷史凈值轉化為年化收益率的計算。

年化收益率的近似公式為:年化收益率=(當前凈值-初始凈值)?初始凈值?已成立天數(shù)×365天。

如產品成立已滿1年，可直接以以下公式來計算年化收益率:年化收益率=(當天凈值-去年同一日對應日凈值)?去年同一日對應日凈值

舉例:凈值型理財產品的初始凈值為1元，成立270天后新凈值為1.05，那么，其年化收益率=(1.05-1)?1?270×365 ? 6.76%。

說明:通過產品的歷史凈值所計算的年化收益率只能代表其歷史上的收益率情況，而不是像“預期年化收益率”指向未來情況，投資者可以用來作參考。

部分產品有短期贖回費

一個對于凈值型理財產品的通俗解釋是“購買時產品凈值為1，下一個交易日，如果產品凈值變?yōu)?.2，則每份收益為1.2-1=0.2”，與以上計算相符。不過，這種說法的前提是——不計申購、贖回費。

大部分凈值型理財產品不需要申購費，但部分銀行對其贖回費作出了規(guī)定。其中，有銀行對申購、贖回均采取零費率政策，如廣發(fā)銀行的“薪享事成凈值型人民幣理財計劃”;也有銀行對于持有時間較短的情況，收取一定的贖回費。贖回費的計算基數(shù)通常是贖回金額，而非認購金額，即:贖回費=贖回金額×贖回費率。

部分銀行對部分產品收取贖回費。例如，交通銀行的“得利寶開新添利凈值型人民幣理財產品”對于持有時間小于100天的情況，收取0.3%贖回費;對于持有時間大于等于100天的，則無贖回費率。又如，招商銀行的凈值型理財產品“天添金理財計劃”，對于投資者持有不滿1年贖回的情況，收取0.1%的贖回費;持有滿1年贖回時，不收取贖回費。

工商銀行的凈值型理財產品較多。根據(jù)不同產品，收費政策也不同。如針對個人高凈值客戶發(fā)售的“行業(yè)優(yōu)選理財產品”申購、贖回費率均為0%;而另有一款“全權資產委托系列產品—混合型均衡收益”產品則對于持有期小于3個月的情況，收取0.1,的贖回費;持有期大于等于3個月的，不收取贖回費。

收益可參考“比較基準”

雖然在購買凈值型理財產品前，投資者無法預知產品的收益率，但對于產品的收益率，投資者可以參考銀行定期發(fā)布的“業(yè)績比較基準”。在此，同樣需要注意的是，業(yè)績比較基準不代表投資者可能獲得的實際收益，也不是銀行對理財產品的收益承諾。

如交通銀行的“得利寶開新添利凈值型人民幣理財產品”是該行推出的一款定期開放式的凈值類理財產品。產品的開放日為產品開放期內每月10號(如當天為非工作日，則開放日延至下一工作日)，交通銀行會在每個開放日的前一工作日公布下一投資周期業(yè)績比較基準。

此外，投資者也不能同購買“預期收益型”產品一樣當個“甩手掌柜”就能輕松理財，而是要經常關注銀行定期發(fā)布的凈值型理財產品相關信息。如銀行定期披露的產品季度報告、年度報告等，了解投資狀況、投資表現(xiàn)、風險狀況等信息，以及對產品及投資者產生重大影響的事項。

周老師

【專業(yè)資質】

中國證券投資基金協(xié)會 會員

國家高級理財規(guī)劃師（CHFP）

深圳培訓中心 培訓師

新華人壽保險-2005年優(yōu)秀講師

【工作經歷】

中國壽險市場領跑者

中國人壽財產保險股份有限公司集團 壽險業(yè)務總監(jiān)

福布斯世界500強

新華人壽保險股份有限公司 監(jiān)管總監(jiān) 內訓師培養(yǎng)負責人

榮獲“全省業(yè)務競賽一等獎”“敬業(yè)之星”

亞洲唯一一家在全球主要證券交易所--美國納斯達克上市的保險中介服務集團深圳泛華保網集團 培訓總監(jiān)

連續(xù)11屆蟬聯(lián)“亞洲品牌500強”

深圳金雅福集團 私募風控經理、培訓部經理、私募投資公司總經理

深圳華銀資本集團 （Sino-capital） 培訓總經理

深圳黃金資訊公司 培訓總監(jiān)

【項目輔導】

光大銀行沈陽分行、光大銀行西安分行駐行沙龍： 團隊營銷管理系列課程

員工培訓輪訓：理財營銷系列課程

【主講課程】

《財富管理趨勢與養(yǎng)老保險銷售技巧》 《銀行保險銷售技巧》《黃金租賃》

《銀行理財產品精準營銷》 《金融消費者權益保護與發(fā)洗錢》《會議營銷》

《基金定投精準營銷》 《基金與貴金屬銷售》《“紙黃金”精準營銷》

《懂資產配置，銷售更輕松》《懂方法，理財產品才好賣》

【授課風格】

1. 注重課前學員需求調查。

每次培訓前都要通過“問卷星”對學員的現(xiàn)狀與培訓需求做個基本調查。主要調查項目有：學員年齡、性別、從業(yè)年限、職級、當前工作中面臨的障礙、希望培訓解決哪些問題等等。再結合企業(yè)領導對培訓所希望達到的效果，制訂出合適的課程計劃。這樣大程度確保課程符合企業(yè)的實際需求，達到解決問題的培訓目的。

2. 互動式教學

每次培訓都是全程和學員頻繁互動，比如提問讓學員回答；針對工作中的難點問題進行小組討論，然后選出幾個小組代表進行論述；有些不復雜的內容會請學員來講解，激發(fā)學員的主動參與性，讓廣大的學員參與到學習中來。對于參與互動的學員每次會獎勵一張外國錢幣，學習結束評選出優(yōu)秀學習小組和個人。

3. 不過多的講理論，更多的注重實用性

課程中對于必要的理論會進行講解，更多的是采用案例分析、小組討論、情景演練等形式。針對的都是實際工作中的疑難問題，自己不能解決的問題進行解決。課程之前會大量搜集客戶所在地區(qū)的案例，盡量用當?shù)氐娜撕褪隆?shù)據(jù)來進行案例分析，這樣更接近當?shù)貙嶋H情況，更接地氣。

【服務客戶】

銀行：華夏銀行石家莊分行、華夏銀行濟南分行、華夏銀行武漢分行、華夏銀行溫州分行、華夏銀行廈門分行、華夏銀行合肥分行、華夏銀行廣州分行；蘇州農商銀行、農業(yè)發(fā)展銀行、青島農行、中國建設銀行、北京農行；

金融電力：深圳金雅福投資、深圳家政業(yè)協(xié)會、中國郵政、太平人壽、平安保險、太平人壽、天安財產保險公司、、貴州信用聯(lián)社、印江聯(lián)社、安徽郵政、富德生命人壽、國網蒙東綜合服務公司、長沙建信人壽、中郵保險、陜西寶雞消協(xié)、太平洋保險、中國人壽保險………

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