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課程背景

今年以來，中央實施更加積極的財政政策，提高財政赤字率，確保財政政策持續(xù)用力、更加給力，中央和地方全年新增11.86萬億的政府債務，加力推動基礎設施項目建設。發(fā)行超長期特別國債1.3萬億,持續(xù)支持“兩重”項目和“兩新”政策實施。發(fā)行地方政府專項債券4.4萬億，擴大投向領域和用作項目資本金范圍。這些增量政策，為各地政府和平臺公司謀劃投融資項目提供了政策保障和資金支持。

同時，近年來新推出的各類投融資模式，比如生態(tài)環(huán)境部《生態(tài)環(huán)境導向的開發(fā)(EOD)項目實施導則(試行)、國務院辦公廳《關于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》(國辦發(fā)(2024)52號)、國家發(fā)改委《關于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知》(發(fā)改辦投資(2024)1013號)、國務院辦公廳《關于規(guī)范政府和社會資本合作存量項目建設和運營的指導意見》(國辦函(2025)84號)等，這些政策法規(guī)對政府投資項目、債券資金申請、PPP新機制和EOD項目運作邏輯和實施方式都將產(chǎn)生重大影響。從重點領域來說，我國將在盤活存量資產(chǎn)、“兩新”“兩重”、三大工程、老舊小區(qū)改造及管網(wǎng)建設改造、全域土地綜合整治等領域繼續(xù)加強投資，同時，在老舊街區(qū)(廠區(qū))改造、城中村改造等城市更新領域?qū)⒓訌娡顿Y力度和政策支持力度。

展望 2026 年，在一系列增量政策和防范化解政府隱性債務的背景下，如何充分發(fā)揮地方政府專項債券等對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的投資帶動作用，如何積極盤活存量資產(chǎn)、擴大有效融資，如何儲備謀劃2026 年投融資項目，是社會各屆廣泛關注的熱點。為了幫助政府部門、中央企業(yè)、地國有企業(yè)和金融機構(gòu)等準確把握當前各項政策導向，學習、交流和探討當前投融資領域遇到的難點問題并找到應對的措施，我中心舉辦“2026年投融資項目儲備與謀劃，超長期特別國債、中央預算內(nèi)投資、專項債資金申報及存量資產(chǎn)盤活高級研修班”。

培訓對象

各級政府發(fā)展改革、財政、環(huán)保、住建、交通運輸、水利、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、林草、文旅等部門有關人員;以城投公司為代表的地方國有企業(yè)有關人員;

污水垃圾處理、城鄉(xiāng)供水供氣供熱、倉儲物流、新能源、環(huán)保及建筑施工等企業(yè)有關人員;銀行、證券、基金、信托、保險等金融機構(gòu)有關人員等。

課程大綱

(一)最新國家財政、金融和投融資政策解讀

1.中央 12 萬億化債政策的影響和項目投融資總體謀劃策略;

2.二十屆三中全會投融資體制改革要點及財政體制改革對項目融資的影響;

3.我國當前經(jīng)濟形勢、中央最新會議精神和財政金融政策對政府投融資的影響分析;

4.從基礎設施相關領域政策(如PPP新機制、基礎設施REITs、專項債、超長期特別國債等)，看未來政府投融資的重點方向和區(qū)域;

5.重點政府投融資政策的詳解，如《政府投資條例》，國辦發(fā)35號文、47號文和134號文，財資108號文、退平臺150號文、國辦發(fā)52 號文、發(fā)改辦投資1013號文、國辦函84號文等政策;

6.審計署最新工作報告、財政部最新債務報告等對地方政府投融資的影響和審計案例分析。

(二)增量政策背景下的地方政府隱性債務防范措施

1.近年以來我國政府隱性債務防范化解的政策解讀;

2.深入分析近兩年財政部集中公布的隱性債務案例及對政府項目投融資的指導作用;

3.在政府項目投融資謀劃過程中防范隱性債務風險應重點關注的內(nèi)容;

4.在需要使用財政資金對項目進行支持時，該如何避免被認定為隱性債務;

5.如何在片區(qū)開發(fā)等項目中實現(xiàn)土地出讓金對項目合規(guī)性支持。

(三)超長期特別國債項目儲備謀劃與申報

1.超長期特別國債概念、申報范圍;

2.國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設的范圍和領域;

3.超長期特別國債投資五大領域的對標儲備謀劃;

4.本次超長期特別國債與前幾次國債有何不同;

5.超長期特別國債與中央預算內(nèi)投資申請區(qū)別;

6.超長期特別國債項目儲備謀劃要求與實務;

7.超長期特別國債申報及審批流程;

8.超長期特別國債審核要點解析:

9.如何積極儲備和謀劃好2026年超長期特別國債項目。

(四)中央預算內(nèi)投資的申報與使用要點

1.2025 年中央預算內(nèi)投資重點支持的方向和領域分析;

2.2025年中央預算內(nèi)投資的投資支持方式有哪些;

3.2025年中央預算內(nèi)投資的申報新要點;

4.中央預算內(nèi)投資與政府專項債如何結(jié)合;

5.中央預算內(nèi)投資與PPP特許經(jīng)營模式的結(jié)合;

6.通過中央預算內(nèi)投資破解項目投融資的困境。

(五)地方政府專項債券項目謀劃實務及案例

1.《國務院辦公廳關于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》(國辦發(fā)(2024)52號)的重點解讀;

2.2025 年擴大專項債券投向的具體領域;

3.如何理解 2025年專項債券的負面清單管理;

4.專項債券用作項目資本金的使用方式;

5.如何理解專項債券額度對部分地區(qū)的傾斜;

6.深入分析專項債項目融資收益平衡的新規(guī)定;

7.如何理解完善專項債券項目“一案兩書”制度;

8.部分省份下放專項債券項目審核權限帶來的機遇與挑戰(zhàn);

9.專項債券資金使用加強監(jiān)管的具體措施;

10.如何積極儲備和謀劃好2026年專項債券項目。

(六)84號文解讀和存量PPP項目處理策略

1.《關于規(guī)范政府和社會資本合作存量項目建設和運營的指導意見》國辦函(2025)84號出臺的背景和存量PPP 項目現(xiàn)狀;

2.分類分級推進實施存量在建PPP項目:具有一定收益的項目，接近完工的項目，推進緩慢的項目，2024年底前未開工的項目;

3.保障存量 PPP項目的合理融資需求，已簽訂和未簽訂貸款協(xié)議項目的分類處理;

4.政府方的依法履約按效付費的政策要求，拖欠付費的違規(guī)情形認定，涉及拖欠企業(yè)賬款的應對策略:

5.推動存量 PPP項目的降本增效:一壓一提兩降一延(合理壓減運營成本;有效提升項目收益;降低融資利率，合理調(diào)整項目投資回報率;適當延長合作期限);

6、加大財政支持力度，統(tǒng)籌運用地方政府資金用于PPP存量項目建設成本中的政府支出，安排使用相關地方政府專項債券資金有序處理社會資本方墊付建設成本。

(七)增量政策下盤活存量資產(chǎn)的關注要點

1.通過 TOT 模式盤活存量資產(chǎn)的核心要點:

2.通過非 PPP模式盤活政府公益性資產(chǎn);

3.國家發(fā)改委第二批盤活存量資產(chǎn)案例分析;

4.國家發(fā)改委1013號文對采用PPP模式盤活存量資產(chǎn)的新政策要點;

5.如何盤活行政事業(yè)單位的存量資產(chǎn);

6.《財政部關于盤活行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的指導意見》(財資(2022)124號)核心要點解讀;

7.盤活行政事業(yè)單位存量資產(chǎn)的案例分析;

8.地方國有企業(yè)如何合法合規(guī)的盤活行政辦公樓;

9.通過收購兼并、破產(chǎn)重整等方式盤活存量資產(chǎn)案例;

10.基礎設施REITs的操作實務。

(八)盤活存量土地的重點領域和案例分析

1.結(jié)合中央經(jīng)濟工作會議解讀《自然資源部、國務院國資委關于推進國有企業(yè)盤活利用存量土地有關問題的通知》(自然資發(fā)(2022)205號)和《自然資源部關于開展低效用地再開發(fā)試點工作的通知》(自然資發(fā)(2023)171號):

2.如何通過提高容積率盤活工業(yè)用地:

3.“工業(yè)上樓”的政策、應用要點與實踐案例分析;

4.利用工業(yè)用地建設宿舍型保障性租賃住房的案例分析;

5.國有企業(yè)可以通過自主、聯(lián)營、轉(zhuǎn)讓等多種方式推進存量土地的改造開發(fā)的應用要點及案例分析;

6.探索難以獨立開發(fā)的零星地塊的使用方式及相關案例;

7.原土地使用權人自行改造開發(fā)的案例分析;

8.不同用途地塊混合供應的案例分析。

林老師

林曉東:中國經(jīng)濟體制改革研究會理事、特聘授課專家，大成律師事務所合伙人。

王小文:住建部海綿城市試點考核專家，財政部PPP示范項目評審專家，中國投資咨詢有限責任公司研究中心主任。

溫來成:中國人民大學經(jīng)濟學博士，中央財經(jīng)大學教授，博士生導師，國家社會科學基金評審專家，國家自然科學基金評審專家。

張鵬:財政部政策實驗室宏觀經(jīng)濟部主任、經(jīng)濟學博士、中共中央黨校干部學習網(wǎng)特約專家。

朱靜:中央財經(jīng)大學PPP智庫專家，中國政信(政務)研究中心專家，中能國和產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團合伙人首席專家。

吳亞平:國家發(fā)展改革委投資研究所體制政策室原主任、投資研究所研究員，兼任中國社科院大學投資經(jīng)濟系教授、博導，中國社情民調(diào)百名經(jīng)濟學家，注冊咨詢工程師(投資),國家開發(fā)銀行、中國國際工程咨詢公司專家委員會專家。長期從事經(jīng)濟和投資形勢分析、投融資政策和政府投融資管理研究，參與投融資政策法規(guī)研究起草。

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